Su construcción data de finales del siglo XVIII y está ubicada en la plaza del mismo nombre, donde esta también el Ayuntaminto.
Destaca la sencilla portada neoclásica en el lateral izquierdo con arco de medio punto, flanqueado por dos pilastras, que sostienen un entablamento y frontón triangular. Sobre ella se alza una airosa espadaña que tiene la particularidad de articularse en dos cuerpos: en el inferior se abren dos huecos gemelos para voltear campanas, mientras que el cuerpo superior, con un solo hueco de campana, va perdiendo grosor para culminar en un frontón triangular.
En su interior se conserva la escultura de autor y fecha desconocida de San Antón, que junto con La Virgen Inmaculada, son los dos patronos de la Villa de Arquillos.
El estilo neoclásico, supone una ruptura con la recargada decoración del barroco y rococó. Ante ello, se buscan las líneas simples inspiradas en Gracia y Roma como periodos clásicos por excelencia. Por ello, es común encontrar portadas con elementos tomados de templos griegos o romanos, columnas o pilastras, frontones sobre bases rectangulares o entablamentos. Los elementos decorativos se reducen al mínimo, abandonando los motivos inspirados en la naturaleza y volviendo su mirada a las figuras geométricas.
La devoción a la Inmaculada Concepción fue uno de los fenómenos religiosos que más destacaron en el siglo de Oro Español. La tradición continúa en el siglo XVIII, y Carlos III la nombra patrona de las nuevas poblaciones. Iglesias dedicadas a su culto, imágenes, retablos, cofradías…son frecuentes en los nuevos municipios fundados bajo este monarca.
Tal y como reza en la placa conmemorativa, las obras de rehabilitación del complejo parroquial se iniciaron en agosto del año 2003, en el episcopado de D. Santiago García Aracil, y se culminaron en mayo del año 2005 el mismo mes en que fue nombrado obispo de Jaén D. Ramón del Hoyo López, quien bendijo las nuevas instalaciones el 28 de Mayo de 2006, en presencia del Párroco D. Fernado Bravo Miralles.
En el año 2008 fue restaurado el altar mayor y la cúpula central.
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